--- title: "Instrumentos financieros híbridos: definir el objetivo" description: Dentro de la gama de instrumentos financieros, existen algunos que presentan características tanto de pasivo como de capital. image: https://www.delineandoestrategias.com.mx/hubfs/FY26/03-diciembre/Blog%20principal%20Instrumentos%20financieros%20h%C3%ADbridos%20-%20definir%20el%20objetivo/share-img-instrumentos-financieros-hibridos%20(1).png --- Instrumentos financieros híbridos: definir el objetivo [![Logo-KMPG\_sin\_strapline\_blanco](https://www.delineandoestrategias.com.mx/hs-fs/hubfs/Logo-KMPG_sin_strapline_blanco.png?width=110&height=44&name=Logo-KMPG_sin_strapline_blanco.png "Logo-KMPG_sin_strapline_blanco")](https://www.delineandoestrategias.com.mx/?hsLang=es-mx) [![Grupo 230](https://www.delineandoestrategias.com.mx/hubfs/Grupo%20230.svg "Grupo 230")](https://www.delineandoestrategias.com.mx/?hsLang=es-mx) - [Sobre Delineando Estrategias](https://www.delineandoestrategias.com.mx/sobre-nosotros) - [Biblioteca](https://www.delineandoestrategias.com.mx/blog?blogType=landing-page) - [Blog](https://www.delineandoestrategias.com.mx/freehold-kpmg?blogType=blog) - [Video Blog](https://www.delineandoestrategias.com.mx/freehold-kpmg?blogType=video-blog) - [Centroamérica](https://www.delineandoestrategias.com.mx/freehold-kpmg?category=centroamérica) - [Contacto Sitio KPMG](https://www.delineandoestrategias.com.mx/contactanos) # Instrumentos financieros híbridos: definir el objetivo Publicado por Hansel Moska, José Alfredo Carmona e Itzel Aguilar diciembre, 2025 # **Puntos clave** - Los instrumentos financieros híbridos comparten características de deuda o pasivo financiero y de capital - Dependiendo de su diseño, pueden inclinarse más hacia el capital o hacia el pasivo, lo que exige un análisis minucioso - Una clasificación inadecuada puede afectar la intención económica del instrumento Obtener financiamiento se ha convertido en un desafío cada vez más exigente para las organizaciones. Además de las fuentes tradicionales, existen alterativas como son los instrumentos financieros híbridos, los cuales tienen un componente de deuda y uno de capital.  El objetivo de contratar un instrumento financiero con estas características debe estar claramente definido desde el inicio, ya que su adquisición o emisión siempre conlleva una intención contable. Por ejemplo, una entidad puede buscar evitar un incremento en su pasivo y, en su lugar, fortalecer su capital contable. No obstante, si el instrumento no se estructura conforme a la normativa contable, un auditor o consultor podría determinar que debe clasificarse como deuda, lo que frustraría el objetivo inicial. **Descargue la publicación: [Instrumentos financieros híbridos. Retos financieros, regulatorios y contables](https://www.delineandoestrategias.com.mx/instrumentos-financieros-hibridos?hsLang=es-mx)** ![frase\_resaltada\_800x400-instrumentos-financieros-hibridos](https://www.delineandoestrategias.com.mx/hs-fs/hubfs/FY26/03-diciembre/Blog%20principal%20Instrumentos%20financieros%20h%C3%ADbridos%20-%20definir%20el%20objetivo/frase_resaltada_800x400-instrumentos-financieros-hibridos.png?width=672&height=337&name=frase_resaltada_800x400-instrumentos-financieros-hibridos.png) En el diseño de estos instrumentos, las empresas suelen priorizar el enfoque económico, considerando factores como la expectativa de liquidez, el impacto contable y las repercusiones en los estados financieros. Cuando el equipo cuenta con experiencia, también incorpora el análisis legal, ya que estos instrumentos conllevan obligaciones contractuales que deben reflejarse contablemente. Lo último que desean las entidades son sorpresas que afecten su planeación financiera. **Diseño, clasificación y riesgos asociados** La dualidad o convertibilidad de los instrumentos híbridos puede establecerse como obligatoria u opcional, y ocurrir durante la vigencia del instrumento o al vencimiento, dependiendo de su diseño. En este sentido, el diseño es clave. Si no se realiza un análisis adecuado, el instrumento podría no cumplir con los criterios contables para ser considerado híbrido y terminar clasificándose como deuda, lo que puede afectar negativamente el apalancamiento de la compañía, superar límites financieros establecidos o generar problemas de liquidez o incluso insolvencia. Muchas veces, la meta del negocio, lo estipulado en el contrato y lo que finalmente se refleja en la contabilidad no están alineados. Por ello, es esencial que todos los equipos involucrados (financiero, legal, contable y fiscal) trabajen de forma coordinada. Además de los aspectos contables y legales, también deben considerarse las implicaciones fiscales, como la posibilidad de deducir intereses en caso de que el instrumento se clasifique como deuda. Aunque la normativa contable no define el tratamiento fiscal, dado que varía entre jurisdicciones, es un elemento que debe incluirse en el análisis para contemplar la evaluación integral del instrumento. **Opine: ¿Qué ventajas tiene la contratación de instrumentos financieros híbridos sobre otros?**   - - - Temas:   [Mejora de Productividad](https://www.delineandoestrategias.com.mx/blog/tag/mejora-de-productividad) ,   [Blog](https://www.delineandoestrategias.com.mx/blog/tag/blog) "Una clasificación correcta, basada en un análisis contractual riguroso y alineado con los requerimientos, permite determinar con precisión qué proporción del instrumento corresponde a pasivo y cuál a capital, brindando certidumbre y asegurando que el tratamiento contable refleje fielmente la intención económica esperada" – Hansel Moska Socio de Asesoría en Administración de Riesgos Financieros especialista en Riesgos de Mercado y Tesorería de KPMG México ## ¡Opine! 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